Tým z Fakulty elektrotechnické ČVUT v Praze se nachází ve finální fázi vývoje ambiciózního projektu DEUSS, jenž má za cíl zjednodušit malým a středním podnikům přístup k financování prostřednictvím digitalizovaných dluhopisů. Platforma využívající evropskou blockchainovou infrastrukturu propojí trhy napříč Evropskou unií a přinese nové možnosti pro firmy i investory.
Malé a střední podniky se často ocitají v situaci, kdy hledají alternativní cesty k získání kapitálu mimo tradiční bankovní úvěry. Jedním z osvědčených nástrojů jsou dluhopisy, jejichž emise a následná správa však představují pro menší subjekty značnou administrativní, finanční i organizační zátěž. Zatímco velké korporace disponují prostředky na rozsáhlé kampaně a snáze oslovují investory, pro menší firmy je tento postup příliš nákladný. Situace není jednoduchá ani pro samotné investory. Ti dnes musí menší emise vyhledávat jednotlivě, posuzovat je odděleně a rozptylovat své investice mezi mnoho různých emitentů. Jednotné digitální prostředí by přitom mohlo přinést přehlednost a umožnit nákup dluhopisů ve větším měřítku, podobně jako je tomu u akcií.
Evropská platforma DEUSS na obzoru
Na základě těchto potřeb vznikl projekt DEUSS, což je zkratka pro Decentralised EU Securities Service. Jeho hlavním úkolem je vytvořit jednotné digitální prostředí pro vydávání a obchodování s digitalizovanými dluhopisy napříč Evropskou unií. Na vývoji se podílí Tým z Centra znalostního managementu Fakulty elektrotechnické ČVUT v Praze. Projekt, který je financován Ministerstvem průmyslu a obchodu z Národního plánu obnovy a vychází z evropského projektu pro DLT financování malých a středních podniků pro překonání krize, se nyní nachází ve finální fázi vývoje.
Blockchain jako nástroj důvěry
Klíčovou součástí platformy je využití již existující evropské blockchainové infrastruktury EBSI, která je provozována na 20 uzlech v různých státech EU. V rámci projektu DEUSS funguje blockchain především jako spolehlivý nástroj důvěry. Zaznamenává existenci dluhopisu, jeho vlastníka a historii převodů, přičemž tyto informace jsou zpětně dohledatelné a ověřitelné.
Veškeré pohyby dluhopisů mají na starosti smart kontrakty. „V systému DEUSS zajišťují funkci pomyslného tržiště dluhopisů: evidují jednotlivé dluhopisy a jejich množství u příslušných blockchainových účtů, řídí životní cyklus emisí a vynucují pravidla pro autorizované převody, úschovu a vypořádání obchodů,“ popisuje Ing. Jan Trávníček z Centra znalostního managementu FEL ČVUT, který působí jako vedoucí frontend vývojář a UX designer.
Technická výzva v přísně regulovaném prostředí
Propojení otevřené blockchainové technologie a konzervativního finančního trhu přineslo řadu vývojářských překážek. „Největší vývojářská výzva byla integrace blockchainu do velmi regulovaného finančního trhu v EU. Kvůli ochraně údajů a legislativním procesům jsme kolem blockchainu museli vybudovat velmi robustní infrastrukturu postavenou na webových technologiích, aby bylo vše legální a použitelné,“ vysvětluje Ing. Albert Švehla, technický ředitel projektu z FEL ČVUT.
Komplexnost projektu podtrhuje fakt, že se skládá hned z pěti propojených aplikací. Ty pokrývají celou škálu činností:
- Registrace a ověření jednotlivých subjektů
- Finanční scoring a správa plateb
- Dohled nad celkovým ekosystémem
- Zabezpečení meziaplikační komunikace
- Uživatelské rozhraní pro různé skupiny uživatelů
Spolupráce a budoucí vyhlídky
Na technickém zajištění spolupracovala FEL ČVUT s Vysokým učením technickým v Brně a Slovenskou technickou univerzitou v Bratislavě. „Velmi cennou zkušeností pro nás byla integrace samotného blockchainu a práce s tímto místy velmi low-level systémem. Kromě vývoje smart kontraktů jsme se naučili také pracovat s asynchronností systému a přesuny jedné entity z klasické databáze na blockchain, s čímž souvisí i změna datových zdrojů,“ doplňuje Ing. Luboš Harašta, vedoucí blockchain vývojář z CZM FEL ČVUT.
Projekt byl spuštěn v roce 2024. Smart kontrakty nedávno úspěšně prošly bezpečnostním auditem a řešení bylo prezentováno na konferencích INATBA v Bruselu a 30th Annual Government Roundtable v Řecku. Do projektu se plánuje zapojit již přes 200 malých a středních podniků. Přestože se platforma blíží ostrému provozu, tým z FEL ČVUT s ní stráví ještě další dva roky poskytováním podpory provozovatelům a nově se napojujícím institucím.
